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炉边谈话介绍
在本次 ION Influencers 炉边谈话中，主持人 Giovanni Amodeo 与 Voyager Capital 的合伙人 Johnson Cheng 深入探讨了人工智能领域的快速演变、企业人工智能与消费者人工智能的差异，以及塑造创新未来的风险投资趋势。以下为谈话的核心内容：
Johnson Cheng 的背景与 Voyager Capital
Johnson Cheng 的职业生涯始于纽约的德勤咨询，为财富 500 强公司提供战略和技术项目支持。随后，他接管了家族在中国的电子商务业务，并将其年 GMV 扩展至 1.8 亿人民币。在香港，他创立了 Voyager Capital，作为家族的风险投资部门，专注于投资人工智能和企业技术公司，如 AutoX、PhysicalNotes、Sonatus 和 Food Truck Alliance。如今，Voyager 不仅进行投资，还帮助企业实施人工智能代理和解决方案。
企业实施人工智能的经验教训
Johnson 分享了实施企业人工智能解决方案的三个关键经验：
- 不仅仅是技术 ：成功需要定制化、服务和文化的接纳。
- 外部供应商与内部团队 ：外部供应商带来跨行业知识，但内部团队需要罕见的专业人才。
- 速度至关重要 ：家族企业和企业必须迅速行动，以在竞争对手之前抓住人工智能的优势。
人工智能采用的时机
人工智能的采用速度因行业而异。例如，营销公司必须迅速采用，而核能公司可能更为谨慎。试点项目是关键：从非关键职能开始，建立组织信心，然后扩展。最终，人工智能的采用不仅是技术问题，更是文化转型。
消费者人工智能与企业人工智能
- 消费者人工智能 ：快速变化，资本密集，每周迭代周期。低转换成本和少用户忠诚度。成功需要紧跟趋势、潮流和用户营销。
- 企业人工智能 ：专注于通过定制化服务解决痛点。增长较慢但更可持续。例如，Voyager 投资的 Sonatus 公司在软件定义车辆革命中帮助 OEM 管理车辆数据，自 2022 年投资以来增长了 15 倍。
企业人工智能的价格敏感性
大型企业权衡服务质量与成本，而中小企业更容易合作，因为业主能快速评估投资回报率。例如，Voyager 的人工智能代理将处理时间减少了 90%，即使价格较高，采用也毫无悬念。
评估市场规模与痛点
人工智能的总可寻址市场被大大低估——我们正处于工业革命的黎明。市场规模评估必须从共同的痛点开始：有多少公司面临相同的挑战，他们愿意支付多少来解决它？扩展策略：从一个细分痛点开始，然后扩展到相邻问题。
优秀创始人的特质与警示信号
- 特质 ：韧性和适应性比原始想法更重要。例如，一位 MIT 创始人从人工智能驱动的电子商务转向社交电商，并成功扩展。
- 警示信号 ：创始人过于精通金融工程语言，而非产品聚焦；同时提出过多想法，分散注意力。
关键指标与投资方法
Voyager 专注于具有产品市场契合度的 A 轮公司。基准：至少 100 万美元的年度经常性收入 / 收入，表明企业愿意为解决真实问题付费。投资评估结合定量指标（客户获取成本、生命周期价值、增长率）与定性的创始人评估。
美国与亚洲风险投资生态系统
- 美国 ：生态系统强大，敢于冒险，早期投资于突破性技术（人工智能、量子计算）。
- 亚洲 ：更为谨慎，关注收入和吸引力，尽管家族办公室的兴趣仍然强烈。当前情绪：部分公司在融资中遇到困难，但扩展到亚洲的美国公司正在取得成功。
退出：IPO 与并购
香港 IPO 市场正在复苏，但小型 IPO 面临流动性低、缺乏分析师覆盖和高合规成本的风险。对于初创公司来说，并购可能是更实际的退出路径。
结论与最终思考
Johnson Cheng 的分享为人工智能领域的投资和企业实施提供了深刻的见解。无论是消费者人工智能的快速迭代，还是企业人工智能的稳步增长，人工智能的潜力正在重塑全球经济和创新格局。
