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苹果与谷歌 Gemini 达成合作的消息，让许多关注其 AI 进展的投资者松了一口气。分析认为，一套即使不领先也具备竞争力的 AI 功能套件，将有助于巩固苹果宽广护城河所保护的移动设备生态系统。
1 月 12 日，谷歌宣布与苹果达成一项为期多年的合作协议，苹果下一代人工智能模型将基于 Gemini 构建。Gemini 将成为苹果智能系统的核心组成部分，并作为计划于 2026 年推出的下一代 Siri 语音助手的基础。
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这是苹果革新其 AI 战略的关键一步。此前，苹果在 AI 领域的承诺多而落地少，此次与 Gemini 的合作有望帮助苹果实现其长期愿景。,
晨星关键指标
- 公允价值估算：240.00 美元
- 晨星评级：★★
- 晨星经济护城河评级：宽广
- 晨星不确定性评级：中等
合作模式的合理性
市场分析人士普遍欣赏苹果选择合作而非从头自研生成式 AI 模型的策略。苹果的核心优势在于打造用户喜爱的软件应用和强大的硬件生态系统。因此，该公司无需耗费巨资开发前沿模型，而应借助如 Gemini 这类已经成熟的强大模型，来支撑具有吸引力的 AI 功能。
同时，苹果的安全与隐私品牌承诺预计将保持不变。据悉，苹果将通过“私有云计算”服务，在自己的数据中心使用自有服务器上的 Gemini 实例进行 AI 处理。用户也将能够选择直接向 Gemini 提交提示词，这在一定程度上平衡了功能创新与数据隐私保护。,
对投资价值的影响
分析机构维持对苹果 240 美元的公允价值估算，因为此次合作符合其长期投资逻辑中的预期。当前股价估值合理。公告后股价波动有限，也显示市场已提前消化这一消息。
核心观点认为，此举的主要意义在于保护苹果的生态系统和现有增长轨迹，而非立即开启一轮全新的增长周期。若要推动公司估值进一步显著上升，市场需要看到 Gemini 的整合能够有效刺激 iPhone 的硬件更新需求。,
未来的增长潜力
看涨观点指出，如果与 Gemini 的合作能迅速为苹果带来需要更大内存才能运行的新一代、更大型 AI 模型，则可能催生更强劲的 iPhone 升级周期。这意味着，消费者可能为了使用新的、强大的 AI 生成功能而购买最新款 iPhone，从而为苹果硬件销售注入新的动力。
总体而言，苹果与 Gemini 的合作是其 AI 战略落地的关键一步，它有望在巩固现有生态优势的同时，为未来的产品创新和增长埋下伏笔。投资者将继续关注这一合作如何具体转化为用户体验的提升和商业价值的增长。
